تداول عالي التردد دليل عملي للاستراتيجيات الخوارزمية وأنظمة التداول بدف

تداول عالي التردد: دليل عملي لاستراتيجيات الخوارزميات وأنظمة التداول حول هذا الكتاب نسخة ثانية منقحة بالكامل من أفضل دليل على التداول عالي التردد تداول عالي التردد هو جهد صعب ولكن مربح يمكن أن يحقق أرباحا مستقرة في مختلف ظروف السوق. ولكن أساس متين في كل من نظرية وممارسة هذا الانضباط ضرورية للنجاح. سواء كنت مستثمرا مؤسسيا تسعى إلى فهم أفضل للعمليات عالية التردد أو مستثمر الفردية تبحث عن طريقة جديدة للتجارة، وهذا الكتاب لديه ما تحتاجه لتحقيق الاستفادة القصوى من وقتك في الأسواق الحيوية اليوم. بناء على نجاح الطبعة الأصلية، الطبعة الثانية من التداول عالية التردد يتضمن أحدث البحوث والأسئلة التي ظهرت إلى النور منذ نشر الطبعة الأولى. ويغطي بمهارة كل شيء من تقنيات إدارة المحافظ الجديدة للتداول عالية التردد وأحدث التطورات التكنولوجية تمكين هفت لاستراتيجيات إدارة المخاطر المحدثة وكيفية حماية المعلومات وتدفق النظام في كل من الأسواق المظلمة والخفيفة. يتضمن العديد من استراتيجيات التداول الكمي والأدوات لبناء نظام التداول عالية التردد معالجة أهم الجوانب من تجارة عالية التردد، من صياغة الأفكار لتقييم الأداء يتضمن الكتاب أيضا موقع مصاحب حيث يمكن اختيارها استراتيجيات التداول عينة مختارة واختبارها كتبه خبير صناعة محترم إيرين ألدريدج في حين أن الاهتمام بالتداول عالي التردد يستمر في النمو، فقد تم نشر القليل لمساعدة المستثمرين على فهم وتنفيذ هذا النهج حتى الآن. هذا الكتاب لديه كل ما تحتاجه للحصول على قبضة حازمة على كيفية أعمال التداول عالية التردد وما يلزم لتطبيقه على المساعي التجارية اليومية. جدول المحتويات نسخة حقوق الطبع والنشر 1999-2017 جون وايلي أمب سونس، Inc. جميع الحقوق محفوظة. حول وايلي وايلي وايلي جوب نيتورك هاي-فريكونسي ترادينغ: دليل عملي لاستراتيجيات الخوارزميات ونظم التداول، الطبعة الثانية نسخة ثانية منقحة بالكامل من أفضل دليل على التداول عالي التردد تداول عالي التردد هو محاولة صعبة، ولكن مربحة، يمكن أن توليد أرباح مستقرة في مختلف ظروف السوق. ولكن أساس متين في كل من نظرية وممارسة هذا الانضباط ضرورية للنجاح. سواء كنت مستثمرا مؤسسيا تسعى إلى فهم أفضل للعمليات عالية التردد أو مستثمر الفردية تبحث عن طريقة جديدة للتجارة، وهذا الكتاب لديه ما تحتاجه لتحقيق الاستفادة القصوى من وقتك في الأسواق الحيوية اليوم. بناء على نجاح الطبعة الأصلية، الطبعة الثانية من التداول عالية التردد يتضمن أحدث البحوث والأسئلة التي ظهرت إلى النور منذ نشر الطبعة الأولى. ويغطي بمهارة كل شيء من تقنيات إدارة المحافظ الجديدة للتداول عالية التردد وأحدث التطورات التكنولوجية تمكين هفت لاستراتيجيات إدارة المخاطر المحدثة وكيفية حماية المعلومات وتدفق النظام في كل من الأسواق المظلمة والخفيفة. يتضمن العديد من استراتيجيات التداول الكمي والأدوات لبناء نظام التداول عالية التردد معالجة أهم الجوانب من تجارة عالية التردد، من صياغة الأفكار لتقييم الأداء يتضمن الكتاب أيضا موقع مصاحب حيث يمكن اختيارها استراتيجيات التداول عينة مختارة واختبارها كتبه خبير صناعة محترم إيرين ألدريدج في حين يستمر الاهتمام في ارتفاع وتيرة التداول في النمو، وقد تم نشر القليل لمساعدة المستثمرين على فهم وتنفيذ هذا النهج 8212 حتى الآن. هذا الكتاب لديه كل ما تحتاجه للحصول على قبضة حازمة على كيفية أعمال التداول عالية التردد وما يلزم لتطبيقه على المساعي التجارية اليومية. الفصل 1 كيف تختلف الأسواق الحديثة عن تلك الأخيرة 1 وسائل الإعلام والأسواق الحديثة، و هفت 6 هفت كما تطور منهجية التداول 7 ما هو تداول عالية التردد 13 ماذا يفعل التجار عالية التردد تفعل 15 كم من المتداولين عالية التردد هناك 17 الرئيسية اللاعبين في هفت الفضاء 17 تنظيم هذا الكتاب 18 نهاية الفصل الأسئلة 19 الفصل 2 الابتكارات التكنولوجية والأنظمة و هفت 21 لمحة تاريخية عن الأجهزة 21 نهاية الفصل الأسئلة 35 الفصل 3 السوق المجهرية والأوامر والحد ترتيب الكتب 37 أنواع الأسواق 37 أمر الحد كتب 39 التنفيذ العدواني مقابل التنفيذ السلبي 43 أوامر معقدة 44 ساعات التداول 45 الهيكل الحديث الحديث: التقارب في السوق والاختلاف 46 التجزئة في الأسهم 46 التجزئة في العقود الآجلة 50 التجزئة في الخيارات 51 التفتيت في الفوركس 51 التجزئة في الدخل الثابت 51 التجزؤ في المقايضات 51 أسئلة نهاية الفصل 52 الفصل الرابع البيانات عالية التردد 53 ما هي البيانات عالية التردد 53 كيف يتم تسجيل البيانات عالية التردد 54 السليم بيانات عالية التردد 56 بيانات عالية التردد كبيرة الحجم 57 بيانات عالية التردد خاضعة لتقديم العطاءات وتساعد الارتداد 59 البيانات عالية التردد ليست طبيعية أو لوغنورمال 62 البيانات عالية التردد متباعدة بشكل غير منتظم في الوقت 62 معظم البيانات عالية التردد، بيانات التكرار لا تحتوي على معرفات بيع وبيع 70 أسئلة نهاية الفصل 74 الفصل 5 تكاليف التداول 75 نظرة عامة على تكاليف التنفيذ 75 تكاليف التنفيذ الشفاف 76 تكاليف التنفيذ الضمني 78 الخلفية والتعاريف 82 تقدير أثر السوق 85 تقدير العمليات التجريبية أثر السوق 88 أسئلة الفصل النهائي 96 الفصل 6 أداء وقدرات استراتيجيات التداول عالية التردد 97 مبادئ قياس الأداء 97 تدابير الأداء الأساسية 98 النسب النسبية 106 إسناد الأداء 110 تقييم القدرات 112 تسوس ألفا 116 أسئلة نهاية الفصل 116 الفصل 7 أعمال التجارة عالية التردد 117 العمليات الرئيسية ل هفت 117 الأسواق المالية مناسبة ل هفت 121 اقتصاد هفت 122 بارتي بارتي سيبانتس 129 أسئلة الفصل النهائي 130 الفصل الثامن استراتيجيات التحكيم الاحصائي 131 التطبيقات العملية للتحكيم الإحصائي 133 أسئلة نهاية الفصل 144 الفصل 9 التجارة الاتجاهية حول الفعاليات 147 تطوير الاستراتيجيات القائمة على الأحداث الاتجاهية 148 ما يشكل الحدث 149 منهجيات التنبؤ 150 أخبار قابلة للتداول 153 تطبيق مراجحة الحدث 155 أسئلة نهاية الفصل 163 الفصل 10 صنع السوق الآلي 8212Na239ve نماذج الجرد 165 صناعة السوق: المبادئ الرئيسية 167 محاكاة استراتيجية صنع السوق 167 استراتيجيات صنع السوق Na239ve 168 صناعة السوق 173 سوق مربحة صنع 176 سؤالا في نهاية الفصل 178 الفصل 11 صنع السوق اآللي إي 179 ما هو 8217 في البيانات 179 معلومات النمذجة في تدفق النظام 182 أسئلة نهاية الفصل 193 الفصل 12 استراتيجيات هفت اإلضافية والتلاعب بالسوق وتحطم السوق 195 المراجحة المتأخرة 196 انتشار سلخ فروة الرأس 197 الخصم التقاط 198 اقتباس مطابقة 199 اقتباس حشو 201 آلة التعلم 207 أسئلة الفصل الفصل 208 الفصل 13 الالئحة 209 المبادرات الرئيسية للمنظمين في جميع أنحاء العالم 209 أسئلة نهاية الفصل 223 الفصل 14 إدارة المخاطر ل HFT225 قياس مخاطر هفت 225 أسئلة نهاية الفصل 244 الفصل 15 الحد من تأثير السوق 245 لماذا خوارزميات التنفيذ 245 خوارزميات ترتيب التوجيه 247 القضايا المتعلقة بالنماذج الأساسية 258 النماذج المتقدمة 262 التنفيذ العملي لاستراتيجيات التنفيذ المثلى 269 أسئلة نهاية الفصل 270 الفصل 16 تنفيذ أنظمة هفت 271 نموذج تطوير دورة الحياة 271 تنفيذ النظام 273 اختبار أنظمة التداول 283 إند أسئلة من الفصل 287 نبذة عن الكاتب 288 نبذة عن الموقع 290 ​​إيرين ألدريدج هي مستشار استثماري، مدير محفظة، خبير معترف به في مواضيع الاستثمار الكمي والتداول عالي التردد، ومعلم محنك. وهي حاليا أستاذ في جامعة نيويورك، قسم المالية وهندسة المخاطر، معهد البوليتكنيك، وكذلك الشريك الإداري ومدير الحافظة الكمية في شركة ألفا ألفا للتجارة المحدودة، وهي شركة استشارات استثمارية ومركبة تجارية خاصة متخصصة في مجال الكميات والعالية، استراتيجيات تداول الترددات. ألدريدج هو أيضا مؤسس أبلماركيتس، مورد على الانترنت مما يجعل أحدث البحوث عالية التردد للمستثمرين من المؤسسات والتجار الوساطة. ألدريدج حاصل على ماجستير في إدارة الأعمال من إنسياد، وهو ماجستير في الهندسة المالية من جامعة كولومبيا، و بي في الهندسة الكهربائية من اتحاد كوبر في نيويورك، وهي في طريقها إلى استكمال الدكتوراه في جامعة نيويورك. وهي متحدث متكرر في أعلى الأحداث الصناعة والمساهم في الأكاديمية، ممارس، ومنشورات وسائل الإعلام الرئيسية، بما في ذلك مجلة التجارة. مجلة العقود الآجلة، رويترز هيدجيورلد، التداول المتقدم، فكس ويك. فينالترناتيفس. التعامل مع التكنولوجيا. و هافينغتون بوست. تداول عالي التردد: دليل عملي للاستراتيجيات الخوارزمية وأنظمة التداول، الطبعة الثانية تواصل مع ويلي بوبليسيتي منذ تأسيسها في أوائل الثمانينيات، استمر التداول عالي التردد (هفت) في التطور والنمو. في حين حاول البعض شيطنة عليه على مدى السنوات القليلة الماضية، والحقيقة هي أن هفت قد حققت تحسينات تشغيلية كبيرة إلى الأسواق التي حققت أقصى قدر من التقلبات، وارتفاع الاستقرار في السوق، وتحسين شفافية السوق، وانخفاض تكاليف التنفيذ للتجار والمستثمرين . في حين أن المهوسون غالبا ما يدعون هفت كنطاقهم، يمكن لأي شخص دمج هذا النهج ثبت في مساعيهم التجارية. وبحد أدنى من الاستثمار المطلوب، فإن الحواجز التي تحول دون الدخول في هذا المجال لم تكن قط أقل، ولم تكن الفرصة لتوليد أرباح كبيرة أكبر من أي وقت مضى. لا أحد يفهم هذا أفضل من خبير الصناعة ايرين ألدريدج. والآن، مع الطبعة الثانية من تجارة عالية التردد، وقالت انها تعود لتبادل تجربتها في هذه الساحة معك. وبناء على نجاح الطبعة الأولى، يتضمن هذا المورد الموثوق بها أحدث ما يتم تطبيقه وجاهزة للتنفيذ على أساس هذا النهج التجاري الأساسي. ويشمل أيضا تحديا أسئلة نهاية الفصل لاختبار القيادة الخاصة بك من الموضوعات التي تغطيها. على طول الطريق، فإنه: يصف التطور التكنولوجي الذي مكن خوارزمية و هفت، ويضع الأساس للتحليل عن طريق وصف المجهرية السوق الحديثة، والبيانات عالية التردد، وتكاليف التداول يندمج في الاقتصاد من هفت، واستكشاف منهجيات لتقييم وأداء وقدرات استراتيجيات هفت، وتحدد الأعمال الفعلية ل هفت يعالج التنفيذ الفعلي ل هفت من خلال تفصيل النماذج الأساسية لاستراتيجيات هفت اليوم، من المراجحة الإحصائية والاتجاه القائم على الحدث الاتجاه إلى صنع السوق الآلي والكشف عن السيولة يفحص الحقيقي المخاطر الكامنة في العديد من استراتيجيات هفت وسبل التخفيف أو التقليل منها يناقش التشريعات الحديثة ذات الصلة ب هفت، والنهج التقليدية والحالية، والاتجاهات الوشيكة المرجح تجارة عالية التردد، ويرافق الطبعة الثانية أيضا من خلال موقع على شبكة الإنترنت التي تكمل المواد الموجودة في هذا كتاب. ويشمل الشرائح التعليمية للتخصيص، كود سيسي الأساسي لتقدير معاملات الانحدار، عينة من بيانات القراد، وأكثر من ذلك بكثير. من أجل التجارة بفعالية في أسواق اليوم، تحتاج إلى التكيف بسرعة مع المشهد السوق المتغيرة. تداول عالية التردد، الطبعة الثانية سوف يضع لكم في وضع أفضل لتحقيق هذا الهدف بعيد المنال وتسمح لك للاستفادة منه في عملية. عالية التردد التداول دليل عملي لاستراتيجيات حسابي ونظم التداول. بدف P1: سبت فم JWBT188 - Aldridge 29 أكتوبر 2009 16:50 برينتر: بعد المجيء إيف P1: سبت فم JWBT188-ألدريدج 29 أكتوبر 2009 16:50 برينتر: يأتي بعد التداول عالي التردد دليل عملي للاستراتيجيات الخوارزمية وأنظمة التداول إيرين ألدريدج جون وايلي أمب أبناء، وشركة i P1: سبت فم JWBT188-ألدريدج 29 أكتوبر 2009 16:50 الطابعة: بعد أن يأتي حقوق الطبع والنشر C 2010 من قبل إيرين ألدريدج. كل الحقوق محفوظة. نشرت من قبل جون وايلي أمب أبناء، وشركة هوبوكين، نيو جيرسي. نشرت في وقت واحد في كندا. ال يجوز إعادة إنتاج أي جزء من هذا المنشور أو تخزينه في نظام استرجاع أو نقله بأي شكل أو بأي وسيلة إلكترونية أو ميكانيكية أو التصوير الضوئي أو التسجيل أو المسح الضوئي أو غير ذلك، باستثناء ما هو مسموح به بموجب المادة 107 أو 108 من االتفاقية المتحدة لعام 1976) قانون حقوق الطبع والنشر للدول، دون الحصول على إذن خطي مسبق من الناشر، أو إذن من خلال دفع الرسوم المناسبة لكل نسخة إلى مركز كوبيرايت كليرانس سينتر، Inc. 222 روزوود دريف، دانفرز، ما 01923، (978) 750-8400، فاكس (978) 646-8600، أو على شبكة الإنترنت في مجال حقوق التأليف والنشر. يجب توجيه الطلبات إلى الناشر للحصول على إذن إلى إدارة الأذونات، جون ويلي أمب سونس، Inc. 111 ريفير ستريت، هوبوكين، نج 07030، (201) 748-6011، فاكس (201) 748-6008، أو عبر الإنترنت في ويليغوبيرميسيونس. حدود المسؤوليةإخلاء مسؤولية الضمان: في حين أن الناشر والمؤلف قد بذلوا قصارى جهدهم في إعداد هذا الكتاب، فإنها لا تقدم أي تعهدات أو ضمانات فيما يتعلق بدقة أو اكتمال محتويات هذا الكتاب وعلى وجه التحديد تنصل أي ضمانات ضمنية من القابلية للتسويق أو اللياقة البدنية لغرض معين. لا يجوز إنشاء أو تمديد الضمان من قبل ممثلي المبيعات أو مواد المبيعات المكتوبة. قد لا تكون المشورة والاستراتيجيات الواردة هنا مناسبة لحالتك. يجب عليك التشاور مع المهنية عند الاقتضاء. لن يكون الناشر أو المؤلف مسؤولا عن أي خسارة في الأرباح أو أي أضرار تجارية أخرى، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر الأضرار الخاصة أو العرضية أو التبعية أو غيرها. للحصول على معلومات عامة عن منتجاتنا وخدماتنا الأخرى أو للحصول على الدعم الفني، يرجى الاتصال بقسم خدمة العملاء في الولايات المتحدة على الرقم (800) 762-2974، خارج الولايات المتحدة على الرقم (317) 572-3993 أو الفاكس (317) 572- 4002. وايلي أيضا تنشر كتبها في مجموعة متنوعة من الأشكال الإلكترونية. قد لا تتوفر بعض المحتويات التي تظهر في الطباعة في الكتب الإلكترونية. لمزيد من المعلومات حول المنتجات وايلي، زيارة موقعنا على شبكة الإنترنت في وايلي. مكتبة الكونغرس بيانات الفهرسة في النشر: ألدريدج، إيرين، 1975 تداول عالي التردد. دليل عملي لاستراتيجيات خوارزمية ونظام التداول إيرين ألدريدج. ص. سم. (سلسلة التداول وايلي) يتضمن مراجع ببليوغرافية ومؤشر. إيسبن 978-0-470-56376-2 (القماش) 1. تحليل الاستثمار. 2. إدارة المحافظ. 3. الأوراق المالية. 4. التداول الإلكتروني للأوراق المالية. I. العنوان. HG4529.A43 2010 332.64dc22 2009029276 طبع في الولایات المتحدة الأمریکیة 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 إي P1: سبت فم JWBT188-ألدريدج 29 أکتوبر 2009 16:50 الطابعة: یأتي إلی عائلتي إي P1: سبت فم JWBT188-ألدريدج أكتوبر 29، 2009 16:50 برينتر: آتي قادمة إيف P1: سبت فم JWBT188-ألدريدج 29 أكتوبر 2009 16:50 برينتر: يتأتى المحتويات شكر وتقدير إكسي تشابتر 1 مقدمة 1 الفصل 2 تطور عالية الجودة، تجارة الترددات 7 الأسواق المالية والابتكار التكنولوجي 7 تطور منهجية التداول 13 الفصل الثالث نظرة عامة على تجارة التجارة عالية التردد 21 مقارنة مع النهج التقليدية للتجارة 22 المشاركون في السوق 24 نموذج التشغيل 26 الاقتصاد 32 الاستفادة من أعمال تجارية عالية التردد 34 الخلاصة 35 الفصل 4 الأسواق المالية مناسبة للتجارة عالية التردد 37 الأسواق المالية ومدى ملاءمتها للتداول عالي التردد 38 الاستنتاج 47 v P1: سبت فم JWBT188-ألدريدج 29 أكتوبر 2009 16:50 الطابعة: لم يأت بعد في المحتويات تشا بتر 5 تقييم أداء الاستراتيجيات عالية التردد 49 خصائص العائد الأساسي 49 النسب المقارنة 51 إسناد الأداء 57 اعتبارات أخرى في تقييم الاستراتيجية 58 الاستنتاج 60 الفصل 6 الطلبات والتجار وإمكانية تطبيقها على التجارة عالية التردد 61 أنواع الطلبات 61 ترتيب التوزيعات 70 الخلاصة 73 الفصل 7 عدم كفاءة السوق وفرص الربح بترددات مختلفة 75 إمكانية التنبؤ بتحركات الأسعار عند الترددات العالية 78 الاستنتاج 89 الفصل 8 البحث عن فرص تجارية عالية التردد 91 الخصائص الإحصائية للعائدات 91 النماذج الاقتصادية الخطيية 97 التقلب النمذجة 102 النماذج غير الخطية 108 الاستنتاج 114 الفصل 9 العمل مع تيك داتا 115 خصائص قراد البيانات 116 كمية ونوعية بيانات القراد 117 فروقات العرض والطلب 118 P1: سبت فم JWBT188-ألدريدج 29 أكتوبر 2009 16:50 برينتر: يتأتى المحتويات في تقديم العطاءات اسأل الارتداد 120 النمذجة الوافدون من القراد البيانات 121 تطبيق تقنيات الاقتصاد القياسي التقليدي ليقوم البيانات 123 ج 125 الفصل 10 التداول على البنية المجهرية للسوق: نماذج المخزون 127 نظرة عامة على استراتيجيات تداول المخزون 129 الطلبات والتجار والسيولة 130 صناعة السوق القابلة للحياة 134 مخصص السيولة الاتجاهية 139 الاستنتاج 143 الفصل 11 التداول في السوق البنية المجهرية: نماذج المعلومات 145 مقاييس المعلومات غير المتماثلة 146 نماذج التداول القائمة على المعلومات 149 الخاتمة 164 الفصل الثاني عشر المراجحة الحدث 165 استراتيجيات تداول المراجحة المستحدثة 165 ما الذي يشكل حدثا 167 منهجيات التنبؤ 168 أخبار قابلة للتداول 173 تطبيق مراجحة الحدث 175 الاستنتاج 184 الفصل 13 المراجحة الإحصائية في الإعدادات عالية التردد 185 أسس رياضية 186 التطبيقات العملية للتحكيم الإحصائي 188 الخلاصة 199 P1: سبت فم JWBT188-ألدريدج 29 أكتوبر 2009 16:50 الطابعة: يأتي في المستقبل الثامن المحتويات الفصل 14 إنشاء وإدارة محافظ الاستراتيجيات عالية التردد 201 الأسس التحليلية لتحسين الحافظة 202 محفظة ممارسات اإلدارة 211 االستنتاج 217 الفصل 15 نماذج جتارة االختبار اخلارجي 219 تقييم التنبؤات بالنقاط 220 تقييم التنبؤات اإلجتامعية 222 االستنتاج 231 الفصل 16 تنفيذ نظم التداول عالية التكرار 233 تطوير دورة الحياة 234 تنفيذ النظام 236 أنظمة اختبار االختبار 246 االستنتاج 249 الفصل 17 إدارة املخاطر 251 تحديد أهداف إدارة المخاطر 252 قياس المخاطر 253 إدارة المخاطر 266 الاستنتاج 271 الفصل 18 تنفيذ ورصد التجارة عالية التردد 273 تنفيذ أنظمة التداول عالية التردد 274 مراقبة التنفيذ عالي التردد 280 الاستنتاج 281 P1: سبت فم JWBT188-ألدريدج 29 أكتوبر 2009 16:50 برينتر: بعد المجيء المحتويات التاسع الفصل 19 تحليل الربحية بعد التداول 283 تحليل التكاليف بعد التجارة 284 تحليل أداء ما بعد التداول 295 الاستنتاج 301 المراجع 303 عن الموقع الإلكتروني 323 نبذة عن الكاتب 325 الفهرس 327 P1: سبت فم JWBT188 - Aldridge 29 أكتوبر 2009 16:50 الطابعة: بعد أن يأتي س P1: سبت فم JWBT188-ألدريدج أوكتوب إيه 29، 2009 16:50 برينتر: يأتي في المستقبل شكر وتقدير تم جعل هذا الكتاب ممكنا من قبل فريق رائع في جون وايلي أمبير أبناء: ديب انجلر، لورا والش، بيل فالون، تيفاني تشاربونير، كريستين Refle - لاش، ومايكل ليسك. كما أتقدم بالشكر الجزيل لجميع المراجعين على تعليقاتهم، ولأسرتي المباشرين على تشجيعهم وإبداعهم وإبداعهم. إكسي P1: سبت فم JWBT188-ألدريدج 29 أكتوبر 2009 16:50 برينتر: بعد أن يأتي زي P1: سبت c01 JWBT188-ألدريدج 22 أكتوبر 2009 18:28 برينتر: آتي آتي الفصل 1 مقدمة كان تداول الترددات العالية أخذ وول ستريت من قبل العاصفة، ولسبب وجيه: الربحية الهائلة. وفقا ألفاماجازين، كان أعلى مدير أرباح الكسب في عام 2008 جيم سيمونز من رينيسانس تكنولوجيز كورب مؤيد منذ فترة طويلة من استراتيجيات عالية التردد. وقد حصل الدكتور سيمونز على 2.5 مليار في عام 2008 وحده. وفي حين لم تكن هناك مؤسسة تتبع بدقة أداء الأموال عالية التردد عند كتابة هذا الكتاب، تشير الأدلة العامية إلى أن غالبية المديرين ذوي الترددات العالية حققوا عوائد إيجابية في عام 2008، في حين أن 70 في المئة من الممارسين ذوي التردد المنخفض فقدوا المال، وفقا ل نيو نيويورك تايمز. وتدعم ربحية املؤسسات عالية الرتدد من خالل النمو الهائل للصناعة. ووفقا لتقرير صادر عن مجموعة آيت في فبراير / شباط 2009، فإن التجارة عالية التردد تمثل اآلن أكثر من 60 في المائة من حجم التداول من خالل البورصات المالية. المهنيين التداول عالية التردد بشكل متزايد في الطلب وجني أعلى دولار التعويض. وحتى في أسوأ شهور أزمة 2008، كانت نسبة 50 في المائة من جميع المراكز المفتوحة في مجال التمويل تتعلق بالتجارة عالية التردد) ألدريدج، 2008 (. وعلى الرغم من الطلب على المعلومات حول هذا الموضوع، فقد تم نشر القليل لمساعدة المستثمرين على فهم وتنفيذ أنظمة التداول عالية التردد. لذلك ما هو التداول عالية التردد، وما هو جاذبية والابتكار الرئيسي الذي يفصل عالية التردد من التداول التردد المنخفض هو ارتفاع معدل دوران رأس المال في الاستجابة السريعة يحركها الكمبيوتر لظروف السوق المتغيرة. وتتميز استراتيجيات التداول عالية التردد بعدد أكبر من الصفقات ومتوسط ​​ربح أقل في التجارة. العديد من مديري المال التقليديين يحتفظون بمراكز تداولهم لأسابيع أو حتى 1 P1: سبت c01 JWBT188-ألدريدج 22 أكتوبر 2009 18:28 الطابعة: لم يأت بعد 2 أشهر تداول عالية التردد، وتولد بضع نقاط مئوية في المقابل لكل صفقة . وعلى سبيل املثال، يقوم مديرو األموال ذات الترددات العالية بتنفيذ صفقات متعددة كل يوم، ويحققون نسبة ضئيلة من العائد لكل صفقة، مع عدد قليل، إن وجد، من املراكز التي يتم إجراؤها بين عشية وضحاها. غياب المواقف بين عشية وضحاها مهم للمستثمرين ومديري المحافظ لثلاثة أسباب: 1. استمرار عولمة أسواق رأس المال يمتد معظم النشاط التجاري إلى دورات على مدار 24 ساعة، ومع التقلبات الحالية في الأسواق، يمكن أن تصبح المواقف بين عشية وضحاها على وجه الخصوص محفوف بالمخاطر. استراتيجيات عالية التردد تلغي المخاطر بين عشية وضحاها. 2. تسمح االستراتيجيات عالية التردد بالشفافية الكاملة لعقد الحسابات وتلغي الحاجة إلى قفل رأس المال. 3 - يجب دفع املراكز لليلة واحدة التي يتم احتسابها على الهامش بسعر الفائدة املشار إليه كمعدل حمل لليلة واحدة. معدل الحمل بين عشية وضحاها هو عادة أعلى قليلا من ليبور. مع التقلب في ليبور وتضخم التضخم قاب قوسين أو أدنى، ومع ذلك، يمكن للمراكز بين عشية وضحاها تصبح مكلفة على نحو متزايد، وبالتالي غير مربحة لكثير من مديري الأموال. وتتجنب الاستراتيجيات عالية التردد الحمل بين عشية وضحاها، مما يخلق وفورات كبيرة للمستثمرين في ظروف الإقراض الضيقة وفي بيئات الفائدة العالية. عالية التردد التداول لديها مزايا إضافية. فالاستراتيجيات عالية التردد لها علاقة ضئيلة أو معدومة مع الاستراتيجيات التقليدية الطويلة الأجل للشراء والاستراتيجية، مما يجعل الاستراتيجيات ذات التردد العالي أدوات تنويع قيمة للحافظات الطويلة الأجل. وتتطلب الاستراتيجيات عالية التردد أيضا فترات تقييم أقصر بسبب خصائصها الإحصائية، التي تناقش بتعمق أكثر في هذا الكتاب. وإذا تطلبت استراتيجية شهرية متوسطة من ستة أشهر إلى سنتين من المراقبة لتحديد مصداقية الاستراتيجية، فإن أداء العديد من الاستراتيجيات عالية التردد يمكن التحقق منه إحصائيا خلال شهر واحد. وبالإضافة إلى الفوائد الاستثمارية المدرجة بالفعل، يوفر التداول عالي التردد وفورات تشغيلية وفوائد عديدة للمجتمع. ومن الناحية التشغيلية، توفر الطبيعة الآلية للتداول عالي التردد وفورات من خلال انخفاض عدد الموظفين فضلا عن انخفاض حدوث الأخطاء بسبب التردد البشري والعاطفة. ومن بين أهم الفوائد المجتمعية للاستراتيجيات عالية التردد ما يلي: زيادة كفاءة السوق السيولة المضافة الابتكار في تكنولوجيا الحاسوب استقرار أنظمة السوق P1: سبت c01 JWBT188-ألدريدج 22 أكتوبر 2009 18:28 الطابعة: وتحدد استراتيجيات التردد وتتجنب أوجه القصور في السوق المؤقتة وتحجز المعلومات بسرعة أكبر. وتوفر العديد من الاستراتيجيات عالية التردد سيولة كبيرة للأسواق، مما يجعل الأسواق تعمل بشكل أكثر سلاسة وبتكلفة أقل من الاحتكاك لجميع المستثمرين. ويشجع التجار ذوو التردد العالي على االبتكار في تكنولوجيا الحاسوب ويسهلون حلول جديدة لتخفيف االختناقات في االتصاالت عبر اإلنترنت. كما أنها تحفز اختراع المعالجات الجديدة التي تسرع الحساب والاتصالات الرقمية. وأخيرا، يستقر التداول عالي التردد على أنظمة السوق عن طريق إزالة التشويش السمي. وفي هذا الصدد، اقترح الدكتور أولسن، في مؤتمر فكسويك الذي عقد في مارس 2009، أنه إذا كان من الممكن مقارنة الأسواق المالية بجسم إنساني، فإن التداول عالي التردد يشبه الدم البشري الذي يدور في جميع أنحاء الجسم عدة مرات في اليوم احمرار السموم، الجروح الشفاء، وتنظيم درجة الحرارة. ومن ناحية أخرى، يمكن اعتبار قرارات الاستثمار ذات التردد المنخفض بمثابة إجراءات تؤدي إلى زعزعة استقرار الدورة الدموية عن طريق التفاعل ببطء شديد. حتى قرار بسيط لاتخاذ المشي في الحديقة يعرض الجسم إلى العدوى وغيرها من المخاطر، مثل زلات والسقوط. هو التداول عالية التردد التي توفر ردود فعل سريعة، مثل شخص إعادة التوازن قدمه، التي يمكن أن تثبت ردود فعل الأسواق للصدمات. العديد من الاستراتيجيات عالية التردد الناجحة تعمل على النقد الأجنبي، والأسهم، والعقود الآجلة، والمشتقات. وبطبيعة الحال، يمكن تطبيق التداول عالي التردد على أي أداة مالية سائلة بما فيه الكفاية. (يمكن أن يكون أي أداة سائلة ضمانا ماليا لديه ما يكفي من المشترين والبائعين للتداول في أي وقت من أيام التداول.) ويمكن تنفيذ استراتيجيات التداول عالية التردد على مدار الساعة. أسواق الصرف الأجنبي الإلكترونية مفتوحة 24 ساعة، 5 أيام في الأسبوع. يمكن الآن تداول الأسهم الأمريكية خارج ساعات التداول العادية، من 4 صباحا. إست إلى منتصف الليل إست كل يوم عمل. ويجري أيضا تطوير تداول لمدة أربع وعشرين ساعة لعقود وخيارات مستقبلية مختارة. وتستند العديد من الشركات عالية التردد في نيويورك وكونكتيكت ولندن وسنغافورة وشيكاغو. وتستخدم العديد من شركات شيكاغو قربها من بورصة شيكاغو التجارية لتطوير استراتيجيات التداول السريع للمستقبل والخيارات والسلع. وتميل شركات نيويورك وكونيتيكت إلى أن تكون عامة، مع تفضيل للأسهم الأمريكية. المناطق الزمنية الأوروبية تعطي لندن ميزة في تداول العملات، وتميل شركات سنغافورة إلى التخصص في الأسواق الآسيوية. في حين يمكن تشغيل استراتيجيات عالية التردد من أي ركن من أركان العالم في أي وقت من اليوم، تظهر الانتماءات الطبيعية ومجموعات المواهب في الأماكن الأكثر ملاءمة لأنواع محددة من الأوراق المالية المالية. أكبر الأسماء عالية التردد في جميع أنحاء العالم تشمل الألفية، دي شو، ورلدكانت، وعصر النهضة تكنولوجيز. معظم الشركات ذات التردد العالي هي صناديق التحوط أو غيرها من المركبات الاستثمارية الملكية P1: سبت c01 JWBT188-ألدريدج 22 أكتوبر 2009 18:28 الطابعة: لم يأت بعد 4 جدول تجارة عالية التردد 1-1 تصنيف الاستراتيجيات عالية التردد استراتيجية الوصف نموذجي فترة الحجز توفير السيولة الآلي الخوارزميات الكمية للتسعير الأمثل وتنفيذ مواقف صنع السوق lt1 دقيقة التداول المجهرية السوق تحديد ترتيب طرف التداول المستحقة من خلال الهندسة العكسية من يقتبس لاحظت lt10 دقيقة تداول الحدث التداول على المدى القصير على الأحداث الكلية lt1 ساعة التحكيم الانحرافات المراجحة الإحصائية من الانحرافات عن التوازن: الصفقات مثلث، أساس الحرف، وما شابه ذلك اليوم lt1 التي تطير تحت رادار العديد من المشاركين في السوق. كما أن مكاتب التداول الخاصة بالبنوك الكبرى، تشتعل في المنتجات عالية التردد، ولكن غالبا ما يتم تحويلها إلى هياكل صناديق التحوط بمجرد نجاحها. حاليا، أربع فئات من استراتيجيات التداول هي الأكثر شعبية في فئة عالية التردد: توفير السيولة الآلي، وتجارة البنية التحتية للسوق، وتداول الحدث، وانحرافات التحكيم. ويجمع الجدول 1.1 الخصائص الرئيسية لكل نوع. إن تطوير التداول عالي التردد يقدم مجموعة من التحديات التي لم تكن معروفة لمعظم مدراء األموال. الأول هو التعامل مع كميات كبيرة من البيانات خلال اليوم. وخلافا للبيانات اليومية المستخدمة في العديد من تحليلات الاستثمار التقليدية، فإن البيانات في اليوم الواحد أكبر بكثير ويمكن أن تكون متباعدة بشكل غير منتظم، مما يتطلب أدوات ومنهجيات جديدة. كما هو الحال دائما، فإن معظم مديري الأموال الحكيمة يتطلب أي نظام التداول أن يكون على الأقل سنتين من قيمة اختبار الظهر قبل وضع المال وراء ذلك. العمل مع سنتين أو أكثر من البيانات خلال اليوم يمكن أن يكون بالفعل تحديا كبيرا للكثيرين. وعادة ما تتطلب النظم الموثوقة أربع سنوات أو أكثر من البيانات للسماح بإجراء فحص كامل للمخاطر المحتملة. والتحدي الثاني هو دقة الإشارات. وبما أن المكاسب قد تتحول بسرعة إلى خسائر إذا كانت الإشارات غير محاذية، يجب أن تكون الإشارة دقيقة بما يكفي لتحريك الصفقات في جزء من الثانية. سرعة التنفيذ هي التحدي الثالث. الهاتف التقليدي في أوامر ليست مستدامة ضمن إطار عالية التردد. والطريقة الوحيدة الموثوق بها لتحقيق السرعة والدقة المطلوبة هي استخدام الحاسوب في توليد الطلبات وتنفيذها. إن برمجة أنظمة الحواسيب عالية التردد تتطلب مهارات متقدمة في تطوير البرمجيات. يمكن أن تكون أخطاء وقت التشغيل مكلفة جدا، وبالتالي يبقى الإشراف البشري على التداول في الإنتاج أمرا ضروريا لضمان تشغيل النظام ضمن P1: سبت c01 JWBT188-ألدريدج 22 أكتوبر 2009 18:28 الطابعة: ما زال مقبولا مقدمة 5 حدود المخاطر المحددة سلفا . وتكمن هذه السلطة التقديرية في الرقابة البشرية. ومع ذلك، فإن تدخل التاجر يقتصر على قرار واحد فقط: ما إذا كان النظام يؤدي ضمن حدود محددة مسبقا، وإذا لم يكن كذلك، ما إذا كان هو الوقت المناسب لسحب القابس. ومن الناحية التشغيلية، تتطلب السرعة العالية والشفافية المنخفضة للقرارات التي يحركها الحاسوب مستوى راحة معين مع التنفيذ القائم على الحاسوب. ويمكن اختبار هذا المستوى من الراحة من خلال التهديدات من فيروسات الإنترنت وغيرها من تحديات أمن الحاسوب التي يمكن أن تترك نظاما مشلولا. وأخيرا، فإن مجرد البقاء في اللعبة عالية التردد يتطلب صيانة مستمرة وترقيات لمواكبة سباق التسلح لنفقات تكنولوجيا المعلومات (إيت) من قبل البنوك والمؤسسات المالية الأخرى التي تم تخصيصها لتطوير أسرع أجهزة الكمبيوتر والتنفيذ في العالم. وعموما، فإن التداول عالي التردد هو جهد صعب ولكنه مربح يمكن أن يولد أرباحا مستقرة في ظل ظروف السوق المختلفة. إن التماسك الصلب في كل من النظرية والممارسة في العلوم المالية وعلوم الحاسوب هما المتطلبات الأساسية للنجاح في تنفيذ البيئات عالية التردد. وعلى الرغم من أن األداء السابق ليس ضمانا للعوائد املستقبلية، إال أن مقاييس إدارة االستثمار الصلبة التي يتم تسليمها على عمليات التدقيق القابلة للتحويل بعد خصم تكاليف املعاملة من املرجح أن تعطي املستثمرين مؤشرا جيدا على قدرات املديرين عالية التردد. يقدم هذا الكتاب أول تطبيق لكيفية القيام بذلك دليل لبناء أنظمة عالية التردد، تغطي الموضوع بعمق كاف لتحديد الثغرات في متناول اليد، مع ترك تعقيدات رياضية لمطبوعاتها الأصلية، المشار إليها في جميع أنحاء الكتاب. سوف تجد المهن التالية مفيدة للكتاب: الإدارة العليا في وظائف الاستثمار والوساطة والتاجر تسعى إلى التعرف على الأعمال التجارية من تداول عالية التردد المستثمرين المؤسسيين، مثل صناديق التقاعد وصناديق الأموال، عمليات التردد والعوائد والمخاطر المحللين الكمية تبحث عن دليل توليفها للأدب الأكاديمي المعاصر وتطبيقاتها على ارتفاع وتيرة موظفي تكنولوجيا المعلومات التجارية المكلفة بدعم عملية عالية التردد الأكاديميين وطلاب الأعمال ط نسخة حقوق الطبع والنشر 1996-2016 شركة إيك، جميع حق محفوظة